들어가기 앞서
해당 게시물은 주식 못하는주생아가 공부하기 위해 쓴 글이며
실제 기업에 대한 투자 책임은 본인에게 있습니다.
안녕하세요?
최근 코로나로 인한 경기불황에도 불구하고 연일 주가지수는 급등하며
전국민이 주식에 관심을 가지고 있는데요
저 또한 작년부터 주식에 대해서 관심을 가지게 되었습니다.
그래서 이번 시간에는 기업분석 시리즈를 연재하려고 합니다.
가장 첫 시간으로
제가 지금 가장 눈여겨보는 주식 HDC현대산업개발에 대해 소개하려고 하는데요
지금부터 시작하겠습니다.
HDC현대산업개발은 2018년 5월 현대산업개발에서 HDC와 HDC현대산업개발로 분할하며
최고 72228원에서 시작되었는데요
하지만 건설경기 침체속에 코로나까지 겹치며 주가가 12000원까지 떨어지며
고점대비 주가가 반에 반토막도 안되게 떨어졌습니다.
그나마 최근에는 코로나 이전의 주가를 회복하였습니다.
그렇다면 앞으로의 주가 향방은 어떻게 될까요?
① 기업소개
HDC현대산업개발은 현대건설, 대우건설에 비하면 많은 사람들이 생소하게 생각할 것 같습니다.
하지만 아이파크 아파트는 한번쯤 들어보았을 겁니다.
HDC현대산업개발이 이 아파트를 만드는 회사입니다.
HDC현대산업개발은 생각한 것보다 훨씬 큰 회사인데요
HDC현대산업개발은 최근 5년간 국내 건설업 10위 안에 포함하는 우량한 기업입니다.
② 기업현황
HDC현대산업개발은
2018년 5월 현대산업개발에서 HDC와 HDC현대산업개발로 분할되었으며
도급방식의 건설공사 뿐만 아니라 수익성을 제고시킬 수 있는 개발형 건설 사업에 주력해 온 건설회사입니다.
사업포트폴리오로는
1. 개발
2. 주택
3. 건축
4. 토목
5. 플랜트
6. 해외
크게 여섯가지로 구분됩니다.
* 용어설명
자체공사 : 사업을 개발하고(시행)과 물리적 시설물을 만들어 냄(시공)을 병행
외주주택 : 발주처로부터 수주하여 시공
하지만 HDC현대산업개발은
주로 국내 주택공사가 대부분을 차지하고 있습니다.
여기까지 보면은 국내뿐만 아니라 해외수주에 참여하는 GS건설이나 삼성물산에 비해
기업가치에 의문이 들 것이라고 생각합니다.
2020년에는 다른 건설사에 비해 주택사업 신규수주가 크게 감소하여 매출이 감소하였으나
① 동종업계와 비교하면 매출대비 높은 영업이익을 기록하고 있으며
② 동종업계와 비교해서 PER가 낮아 저평가 되어있으며
③ 재무제표 또한 아시아나 인수 계약금 손실 2010억원을 반영한 3분기를 제외하면
재무제표가 건실하고 신용등급 또한 높습니다.
※ 용어설명
PER(price earning ratio) : 주식가격을 1주당 벌어들인 순이익으로 나눈비율, 값이 낮을수록 저평가 높으면 고평가
배당금 또한 2018년, 2019년 1주당 500원을 지급하였으며
2020은 600윈으로 확정됐고
3월 24일 주주총회로부터 1개월 이내
지급될 것으로 보입니다.
③ 기업전망
현 정부에 들어서며 주택공급이 감소하며 건설경기가 전반적으로 좋지 않았습니다.
또한 정부정책 역시 공급을 축소하는 정책을 펼쳐왔었는데요
하지만 최근 2.4부동산 정책을 통해 처음으로 공급물량을 확대하겠다는 발표를 하였습니다.
이는 시장의 예상치를 훨씬 뛰어넘는 발표로 정책의 전환이라는 점에서 긍정적인 시그널이라고 생각합니다.
또한 향후 한국판 뉴딜정책과 더불어 시너지효과를 낼 것으로 기대합니다
이뿐만 아니라 HDC현대산업개발은 용산 철도병원 부지, 공릉 역세권 개발, 광운대 역세권 등
역세권에 자체 보유 토지가 있으며
정부의 역세권 용적률 향상 발표에 따라 다른 건설사와 비교하여 + 알파의 수익이 기대됩니다.
<2. 4부동산 대책에 관한 변창흠장관 라디오 설명>
2.4 부동산 대책 변창흠 장관 라디오 설명(feat. KBS라디오 홍사훈의 경제쇼)
안녕하세요? 지난 2월 4일 정부의 25번째 부동산 정책을 발표했습니다. 정부에서는 지금까지 내놓은 정책중 상상초월의 공급대책이라고 평가하였지만 성공의 여부에 대한 의문심은 여전히 높습
jin010003.tistory.com
④ 종합
그렇다면 최근 주가는 어떻게 움직이고 있을까요?
2.4일 주가가 32250까지 급등하였으나
2.4부동산 대책이 실제로 이루어 질 수 있는지에 대한 의문으로 이후 주가가 하락추세로 바뀌었습니다.
하지만 저는 19일에 27850원에 매수를 하였는데요
제가 매수한 이유는
① 정부의 주택정책이 공급확대로 변화하였습니다.
현재 시장에서는 정부의 잇따른 부동산정책 실패로 이번 정책 역시 신뢰도가 떨어지지만
상반기 내 공급부지를 두세차례 나눠 발표한다고 하며
개인적으로 중기적으로 상승이 기대되지만
빠르면 3월 발표로 단기간 상승을 기대하고 있습니다.
② 최근 한달간 지지선이 27000선
건설업 향후 전망이 큰 악재가 없음에도 불구하고 27000밑으로 내려가지 않아 지지선이라고 판단하였습니다.
http://hri.co.kr/storage/newReView.asp
<현대경제연구원>
③ 현재 건설경기를 바닥으로 진단
현대경제연구원에서 발간한 보고서에 의하면 올해 건설업 경기를 바닥으로 전망하고
그 이유를 정부의 주택공급 축소를 근거로 두었는데 최근 2.4부동산 정책으로 인해 정책기조 변화로
회복 싸이클이 더 빨리 찾아올 것으로 기대합니다.
④ 냉철한 전문가 국민연금의 선택
국민연금이 중장기적으로 국내주식 비중축소를 발표했지만
HDC현대산업개발은 오히려 지분비율을 높여감에 따라 매매하였습니다.
그리고 저는 주가가 30500원이 되면 매도할 생각입니다.
저의 첫 분석이 실적으로 이루어지길 희망하며
다시한번 강조하지만 본 게시물은 제 사견이 들어간 글이며
투자의 책임은 본인에게 있다는 것을 유념하시며
읽어주셔서 감사합니다!
댓글